这美猴王杀了混世魔王后，领着一众猴子浩浩荡荡回到花果山。美猴王思前想后，为了预防再有来犯之敌，他：立马教众猴子武艺阵式，并砍伐竹木制成兵器，制作旗幡，还教猴子们如何安营扎寨，如何放哨……
某日，美猴王闲来静坐沉思，忽然想到一件十分可惊之事：“我自己虽然有一身本领，不怕外敌来犯，可我这一干猴子猴孙却是手无寸铁，怎能对敌？”想到这，他立马召集所有的猴子，对众猴子说：“我等在此日夜操演武艺，怕是万一惊动人间帝王，或是飞禽之王、走兽之王，让他们认为我们是对他们有所用心，起兵来犯，那么到时候该如何是好？你们手中的木剑木刀怎能对敌？我想我们必须要有锋利坚韧的兵器才行，可是如今能有什么办法可以找到这种兵器？”众猴子听到美猴王这么说，个个被吓得脸如土色，个个都是惊慌失措地问美猴王：“大王所见甚长，只是这些兵器，我们无处可取……”一干猴子正手忙脚乱地说着的时候，有四个老猴从猴群中转出来。其中两个是赤尻马猴，两个是通背猿猴，走上前来躬了躬身子，对美猴王说：“大王，若是要治锋利器械，甚是容易。”美猴王听后，忙问道：“怎见得个容易？”四只猴子回答道：“我们这山，向东去，有二百里水面，那厢乃傲来国界。那国界之中有一王位，满城中军民无数，必有金银铜铁等匠作。大王若去那里，或买或造些兵器，教演我等，守护山场，诚所谓保泰长久之机也。”美猴王闻说，满心欢喜道：“汝等在此顽耍，待我去来。”说完，美猴王纵身一跃，上了筋斗云，霎时间过了二百里水面。果见那厢有座城池，六街三巷，万户千门，来来往往，人都在光天化日之下。
美猴王见此，心中想到：“这里定有现成的兵器，我待下去买他几件，还不如使个神通觅他几件倒好。”想到这，他就捻起诀来，念动咒语，向巽地上吸一口气，呼的吹将去，便是一阵狂风，飞沙走石，好吓人。风起处，慷散了那傲来国君王，三市六街，都慌得关门闭户，无人敢走。
美猴王按下云头，径闯入朝门里。直寻到兵器馆、武库中，打开门扇，看时，那里面无数器械：刀、枪、剑、戟、斧、钺、戈、镰、鞭、钯、挝、简、弓、弩、叉、矛，件件俱备。美猴王看见这些器械，甚是欢喜，想道：“我一个人能拿几何？还是使个分身法搬运将去罢。”想着，美猴王即拔一把亳毛，入口嚼烂，喷将出去，念动咒语，叫声“变！”变做千百个小猴，都乱搬乱抢；有力的拿五七件，力小的拿二三件，尽数搬个罄净。随后美猴王径自踏着云头，弄个摄法，唤转狂风，带领小猴，俱回本处。
却说那花果山大小儿猴，正在那洞门外顽耍，忽听得风扭响处，见半空中，丫丫叉叉，无边无岸的猴精，唬得都乱跑乱躷。少时，美猴王按落云头，收了云雾，将身一抖，收了亳毛，将兵器都乱堆在山前，叫道：“小的们！都来领兵器！”众猴看时，只见美猴王独立在平阳之地，俱跑来叩头问故。美猴王将前使狂风、搬兵器一应事说了一遍。众猴称谢毕，都去抢刀夺剑，挝斧争抢，扯弓扳弩，吆吆喝喝，耍了一日。
次日，依旧排营。美猴王会聚群猴，计有四万七千余口。早惊动满山怪兽，都是些狼、虫、虎、豹、麖、麂、獐、狐、狸、獾、狢、狮、象、狻猊、猩猩、熊、鹿、野豕、山牛、羚羊、青兕、狡儿、神獒……各样妖王，共有七十二洞，都来参拜猴王为尊。每年献贡，四时点卯。也有随班操备的，也有随节征粮的，齐齐整整，把一座花果山造得似铁桶金城。各路妖王，又有进金鼓，进彩旗，进盔甲的，纷纷攘攘，日逐家习舞兴师。
美猴王正喜间，忽对众人说道：“汝等弓弩熟谙，兵器精通，奈何我这口刀着实榔槺，不遂我意，奈何？”那四位老猴又上前启奏，说道：“大王乃是仙圣，凡兵是不堪用。但不知大王水里可能去得？”美猴王说道：“我自闻道后，有七十二般地煞变化之功；筋斗云有莫大的神通；善能隐身遁身，起法摄法；上天有路，入地有门；步日月无影，入金石无碍；水不能溺，火不能焚？哪些儿去不得？”四猴说道：“大王既有此神通，我们这铁板桥下，水通东海龙宫。大王若肯下去，寻着老龙王，问他要件甚么兵器，却不趁心？”美猴王闻言甚喜，说道：“等我去来！”
美猴王跳至桥头，使一个闭水法，捻着诀，扑的钻入波中，分开水跃，径入东洋海底。正行间，忽见一个巡海的夜叉，挡住问道：“慢！那推水来的，是何神圣？说个明白，好通报迎接。”美猴王拱拱手，笑道：“我乃花果山天生圣人孙悟空，是你老龙王的紧邻，为何不识？”那夜叉听说，急转水晶宫传报道：“大王，外面有个毛脸雷公嘴的妖怪，自称花果山天生圣人孙悟空，说是大王紧邻，即将到龙宫也。”东海龙王敖广听后，即忙起身，与龙子、龙孙、虾兵、蟹将出宫迎道：“上仙请进，请进。”直至宫里相见，上坐献茶毕，老龙王问道：“上仙几时得道，授何仙术？”美猴王不敢提起菩提老祖的名号，就咧嘴笑了笑，挠挠手，说道：“我自生身后，出家修行，得一个无生无灭之体。近因教演儿孙，守护山洞，奈何没件兵器。久闻贤邻享乐瑶宫贝阙，必有多余神器，特来告求一件。”说完，美猴王对老龙王拱了拱手。老龙王见美猴王这么说，也不好推辞，即着鳜都司取一把大捍刀奉上。美猴王摇着头，摆手说道：“老孙不会使刀，乞另赐一件。”说完，又给老龙王拱了拱手。老龙王也有些过意不去，又着鲌大尉，领鳝力士，抬出一捍九股叉来。美猴王见此，跳下来，接在手中，使了一路，放在一旁，摆摆手说道：“轻！轻！轻！又不趁手！再乞另赐一件。”老龙王笑道：“上仙，你不曾看这叉，有三千六百斤重哩！”美猴王摇头摆手说道：“不趁手！不趁手！”老龙王心中慌了神，怕这长得凶神恶煞的毛脸雷公嘴突然发起怒来，在龙宫里大闹一场，他又立马着鳊提督、鲤总兵抬出一柄画捍方天戟。那戟有七千二百斤重。美猴王见了，跑近前接在手中，丢了几个架子，撒了两个解数，插在中间，急得上窜下跳，说道：“也还轻！轻！轻！”老龙王越发害怕，道：“上仙，我宫中只有这根戟重，再没甚么兵器了，”美猴王忽又跳到老龙王跟前，又笑了笑，说道：“古人云：‘愁海龙王没宝哩！’你再去寻寻看。若有可意的，一一奉价。”老龙王看着这毛脸雷公嘴的紧邻，小心翼翼地道：“委的再无。”
正说处，后面闪过龙婆、龙女道：“大王，观看此圣，决非小可。我们这海藏之中，那一块天河定底的神珍铁，这几日霞光艳艳，瑞气腾腾，敢莫是该出现，遇此圣也？”老龙王道：“那是大禹治水时，定江海浅深的一个定子，也是一块神铁，能中何用？况且这神珍铁还是用来镇海平波的，难道他要拿去治水？”龙婆道：“莫管他用不用，且送与他，凭他怎么改造，送出宫门便了。”老龙王依言，尽向美猴王说了。美猴王道：“拿出来我看。”老龙王摇手道：“扛不动！抬不动！须上仙亲去看看。”美猴王道：“在何处？你引我去。”
老龙王果引导美猴王至海藏中间，忽见金光万道。老龙王指定那发光之处说道：“那放光的便是。”美猴王撩衣上前，轻轻地摸了一把，冷凉凉的，乃是一根铁柱子，约有斗来粗，二丈有余长。他挠了挠手背，然后尽力两手挝过那根铁柱子，随后松手说道：“忒粗忒长此！再短些方可用。”说毕，那宝贝忽然就短了几尺，细了一围。美猴王看得是目瞪口呆，以为自己是看错了。随后他又试着又颠一颠道：“再细一些更好！”那宝贝真又细了几分。美猴王十分欢喜，上窜下跳，抓耳挠腮。他拿着海藏看时，原来两头是两个金箍，中间乃一根乌铁；紧挨箍有镌顾的一行字，唤做“如意金箍棒，重一万三千五百斤。”美猴王心中暗喜道：“想必这宝贝如人意！”一边走，一边心思口念，手颠着道：“再短细些更妙！”拿出外面，只有二丈长短，碗口粗细。随后他弄耍神通，丢开解数，打转水晶宫里，唬得老龙王胆战心惊，小龙子魂飞魄散；龟鳖鼋鼍皆缩颈，鱼虾鳌蟹尽藏头。
美猴王将宝贝执在手中，大马金刀地坐在水晶宫殿上。对老龙王笑道：“多谢贤邻厚意。”老龙王连忙摆手说道：“不敢，不敢。”美猴王抖了抖手中的铁棒子，说道：“这块铁虽好用，却还有一说。”老龙王欲言又止，但喘了几口气后，问道：“上仙还有甚说？”美猴王拍了拍身上的衣服，说道：“当时若无此铁，倒也罢了；如今手中既拿着他，身上更无衣服相趁，奈何？你这里若有披挂，索性送我一副，一总奉谢。”老龙王连忙说道：“这个却是没有。”美猴王躬身盯着老龙王，说道：“‘一客不犯二主’。若没有，我也定不出此门。”老龙王不停地给美猴王拱手作揖，说道：“烦上仙再转一转，或者有之。”美猴王把头一转，又说道：“‘走三家不如坐一家。’千万告求一副。”老龙王急得跳起来，喊道：“委的没有；如有即当奉承。”美猴王双目怒睁，叫道：“真个没有，和你试试此铁！”老龙王这时才真的慌了道：“上仙，切莫动手！切莫动手！待我看舍弟处可有，当送一副。”美猴王连忙问道：“令弟何在？”龙王回答道：“舍弟乃南海龙王敖钦、北海龙王敖顺、西海龙王敖闰是也。”美猴王摇摇头，转过身去，说道：“我老孙不去！不去！俗语谓‘赊三不跌见二’，只望你随高就低的送一副便了。”老龙王深吸了一口气，说道：“不须上仙去。我这里有一面铁鼓，一口金钟；凡有紧急事，擂得鼓响，撞得钟鸣，舍弟们就顷刻而至。”美猴王这才把身子转回来，摆手示意，说道：“既是如此，快些去擂鼓撞钟！”真个那鼍将便去撞钟，鳖帅即来擂鼓。
少时，钟鼓响处，果然惊动那三海龙王，须臾来到，一齐在外面会着。敖钦道：“大哥，有甚紧事，擂鼓撞钟？”老龙王看了一看美猴王的方向，悄悄地说道：“贤弟！不好说！有一个花果山甚么天生圣人，早间来认生做邻居，后要求一件兵器，献钢叉嫌小，奉画戟嫌轻。将一块天河定底神珍铁，自己拿出手，丢了些解数。如今坐在宫中，又要索什么披挂。我处无有，故响钟鸣鼓，请贤弟来。你们可有甚么披挂，送他一副，打发出门去罢了。”敖钦闻言，大怒道：“我兄弟们，点起兵，拿他不是！”老龙王连忙摆手说道：“莫说拿！莫说拿！那块铁，挽着些儿就死，磕着些儿就亡；挨挨儿皮破，擦擦儿筋伤！”西海龙王敖闰想了想，说道：“二哥不可与他动手；且只凑副披挂与他，打发他出了门，启表奏上上天，天自诛也。”北海龙王敖顺道：“说的是。我这里有一双藕丝步云履哩。”西海龙王敖闰道：“我带了一副锁子黄金甲哩。”南海龙王敖钦道：“我有一顶凤翅紫金冠哩。”老龙王大喜，将三位引入水晶宫与美猴王相见了，以此奉上。美猴王将金冠、金甲、云履都穿戴停当，使动如意棒，一路打出去，还对众龙道：“聒噪！聒噪！”四海龙王甚是不平，一边商议进表上奏不题。
这猴王得了披挂之后，分开水道，径回铁板桥头，撺将上来，看见那四个老猴，领着众猴，都在桥边等候。忽然见美猴王跳出波外，身上更是无一点水湿，金灿灿的，走上桥来。唬得众猴一齐跪下道：“大王，好华彩耶！好华彩耶！”美猴王满面春风，高登宝座，将铁棒竖在当中。那些猴子不知好歹，都来拿那宝贝，却便似蜻蜓撼铁树，分亳也不能禁动。一个个咬指伸舌道：“爷爷呀！这般重，亏你怎的拿来也！”美猴王近前，舒开手，一把挝起，对众笑道：“物各有主。这宝贝镇于海藏之中，也不知道几千百年，可可的今岁放光。龙王只认做是块黑铁，又唤做天河镇底神珍。那厮每都扛抬不动，请客亲去拿之。那时此宝有二丈多长，斗来粗细；被我挝他一把，意思嫌大，他就小了许多；再教小些，他又小了许多；再教小些，他又小了许多；急对天光看处，上有一行字，乃‘如意金箍棒，一万三千五百斤。’你都站开，等我再叫他变一变着。”他将那宝贝颠在手中，叫：“小！小！小！”即时就小做一个绣花针似，可以揌在耳朵里面藏下。众猴骇然，叫道：“大王！还拿出来耍耍！”美猴王真个去耳朵里拿出，托放在掌上，叫“大！大！大！”即又大做斗来粗细，二丈长短。他弄到欢喜处，跳上桥，走出洞外，将宝贝揝在手中，使一个法天象地的神通，把腰一躬，叫声：“长！”他就长的高万丈，头如泰山，腰如峻岭，眼如闪电，口似血盆，牙似剑戟；手中那棒，上抵三十三天，下至十八层地狱，把些虎豹狼虫，满山群怪，七十二洞妖王，都唬得磕头礼拜，战兢兢魄散魂飞。霎时收了法象，将宝贝还变做个绣花针儿，藏在耳内，复归洞府。慌得那各洞妖王，都来参贺。
此时竟大开旗鼓，响振铜锣。广设珍馐百味，满斟椰液萄浆，与众饮宴多时。却又依前教演。猴王将四个老猴封弟健将；将两个赤尻马猴唤做马、流二元帅；两个通背猿猴唤做崩、芭二将军。将那安营下寨、赏罚诸事，都付与四健将维持。他放下心，日逐腾云驾雾，遨游四海，行乐千山。施武艺，遍访英豪；弄神通，广交贤友。此时又会了个七弟兄，乃牛魔王、蛟魔王、鹏魔王、狮驼王、猕猴王、禺狨王，连自家美猴王七个。日逐讲文论武，走斝传觞，弦歌吹舞，朝去暮回，无般儿不乐。把那万里之遥，只当庭闱之路，所谓点头径过三千里，扭腰八百有余程。